1Qは増収増益、利益率19.8％
2027年3月期第1四半期決算説明資料では、売上高2,105億円、営業利益417億円、親会社帰属利益292億円。前年同期比でそれぞれ7.5％、12.0％、12.4％増え、営業利益率は19.8％でした。金融ITソリューションとIT基盤サービスが伸び、通期予想は売上高8,500億円、営業利益1,750億円、親会社帰属利益1,190億円を据え置いています。
AIは案件需要と生産性の両面に効く
2026―2028年度中期経営計画は、企業全体を変えるAX、システム刷新、サイバーセキュリティ、フィジカルAIを成長機会に位置付けます。AIは顧客の業務改革案件を増やす一方、開発・保守の生産性を高めます。コンサルティングから設計、開発、運用まで一体で提供できることがNRIの強みです。
高収益を支える人材供給が焦点
需要が強くても、専門人材の採用・育成、協力会社の供給、案件品質が追い付かなければ成長は鈍ります。大型案件の採算、障害・サイバーリスク、人件費、生成AIによる単価圧力も要確認です。年間配当予想は84円。受注残や稼働率だけでなく、AIで高まった生産性を納期短縮、品質、利益率、顧客価値へ転換できるかが評価の分かれ目です。
四半期ごとは、受注残、部門別利益率、人員増加、外注費、大型案件の進捗を組み合わせて確認すると実態が見えます。AIによる工数削減が売上の単純な減少ではなく、より上流の構想案件や高難度の刷新案件へ人を振り向ける余力になるかが重要です。障害や不採算案件の有無も高収益の持続性を測る指標です。
顧客集中度や海外事業の採算も、成長の安定性を測る補助線になります。
出典
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