AIデータセンター投資が、GPUだけでなくHBM・先端ロジック・周辺メモリーへ波及する局面で、製造装置の受注と収益性を読む。
最新業績と投資の現在地
2026年7月30日発表の2027年3月期第1四半期は、売上高7,323億円、営業利益2,114億円、営業利益率28.9%、親会社株主に帰属する利益1,643億円。会社はWFE市場を2026年1,500億ドル超、2027年1,900億ドル超とみる。
成長ドライバーと資本配分
成膜・エッチング・コータ／デベロッパ・洗浄という複数工程の装置群、顧客の量産立ち上げに密着するフィールドソリューション、先端ノード向け研究開発が成長軸。中期目標は売上高3兆円以上、営業利益率35%以上、ROE30%以上。
リスクと確認すべき指標
半導体設備投資の循環、特定顧客・地域への集中、輸出規制、研究開発と設備増強の先行負担が主な変動要因。AI投資の裾野がメモリー・CPUへ広がるかを四半期ごとに確認したい。
投資家向けチェックリスト
次の決算では、①中核事業の増益の質、②投資・与信・在庫など業界固有の先行指標、③資本効率と株主還元、④会社計画に対する進捗を確認したい。短期の株価変動より、公式資料で前提の変化を追うことが重要である。
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