総合スーパー、食品、ヘルス＆ウエルネス、金融、ショッピングセンター、ASEANを束ねる巨大な生活インフラを読む。
最新業績と投資の現在地
2027年2月期の会社予想は営業収益12兆円、営業利益3,400億円、経常利益2,900億円、親会社株主に帰属する利益730億円。幅広い事業を持つため、セグメントごとの改善幅が全体を左右する。
成長ドライバーと資本配分
食品・ドラッグ、イオンカードと銀行、モールの賃料・運営、デジタル会員基盤、物流効率化、ASEAN展開が成長ドライバー。店舗・金融・データを一つの顧客IDで結ぶ力は規模の経済を生みやすい。
リスクと確認すべき指標
価格競争、人件費・物流費・電力費、総合スーパー改革、金利・与信、モール稼働率、海外景気が主要リスク。売上規模より営業利益率、在庫回転、金融の信用費用を追う必要がある。
投資家向けチェックリスト
次の決算では、①中核事業の増益の質、②投資・与信・在庫など業界固有の先行指標、③資本効率と株主還元、④会社計画に対する進捗を確認したい。短期の株価変動より、公式資料で前提の変化を追うことが重要である。
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